Boom exportador y cambios marginales en la estructura

Boom exportador y cambios marginales en la estructura

Por Carlos Bianco

En la medida en que se sostenga el esquema de precios relativos, el mercado interno conserve su robustez y se articulen pol├şticas de transformaci├│n estructural del aparato productivo, las tendencias de cambio se profundizar├ín.
 
Diplomatura en Econom├şa y Administraci├│n Departamento de Ciencias Sociales Universidad Nacional de Quilmes


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La traum├ítica salida del r├ęgimen de convertibilidad, si bien sumergi├│ a la econom├şa argentina en la peor de las crisis de su historia, recre├│ las condiciones que hicieron posible un proceso de crecimiento acelerado a partir de entonces. En el marco de este nuevo patr├│n de crecimiento a tasas chinas, la existencia de recurrentes saldos positivos de cuenta corriente, junto a la obtenci├│n de super├ívit fiscales estructurales, se constituyeron en los principales pilares del modelo econ├│mico. Los super├ívit estructurales de cuenta corriente se explican, fundamentalmente, por el excelente desempe├▒o de la balanza comercial de bienes en el marco de una econom├şa mucho m├ís integrada comercialmente al mundo. Esa buena performance responde, a su vez, a dos situaciones distintas: por el lado de las exportaciones, se profundiz├│ la tendencia creciente de largo plazo; en cuanto a las importaciones, la recesi├│n de 1999-2001 y la crisis de 2002 generaron un desplome de una magnitud tal que, una vez ingresada la econom├şa en r├ęgimen de crecimiento y a pesar de su din├ímico incremento, nunca pudieron dar alcance al nivel de los env├şos al exterior, consolid├índose el saldo comercial superavitario. Este art├şculo caracteriza la evoluci├│n y los cambios en la composici├│n de la canasta exportadora argentina en el per├şodo de la posconvertibilidad (2002-2009). A ese respecto, en primer lugar, se da cuenta de la magnitud y evoluci├│n de las exportaciones argentinas. En segundo lugar, se presenta su composici├│n de modo de observar la estructura y sus cambios m├ís relevantes.

El boom de exportaciones en la posconvertibilidad

La devaluaci├│n del peso hacia 2002, en el contexto de un mercado interno fuertemente deprimido, hizo posible un importante aumento de los env├şos al exterior. Sin embargo, se debe destacar que la aceleraci├│n del ritmo exportador tuvo lugar en medio de una tendencia creciente de largo plazo. Las exportaciones de bienes se expandieron entre 2002 y 2008 a una tasa promedio del 18 por ciento anual, impulsadas por el aumento tanto de los precios (11 por ciento) como de las cantidades (7 por ciento) despachadas.

Las razones por las cuales se produjo este buen desempe├▒o de los env├şos al exterior son variadas:

1. Cabe se├▒alar la mejora de la competitividad-precio de la producci├│n local ante la variaci├│n de los precios relativos originada en el aumento del tipo de cambio y su posterior sostenimiento en niveles competitivos. No obstante, el repaso de la evidencia reciente pone en duda la potencia de la devaluaci├│n y el mantenimiento del tipo de cambio como ├║nico acicate de las exportaciones. Por un lado, la evoluci├│n de las ventas externas argentinas revela un proceso de expansi├│n de largo plazo, en cuya trayectoria han convivido distintos niveles de tipo de cambio real. Por el otro, durante la presente d├ęcada no s├│lo las exportaciones argentinas se mostraron din├ímicas, sino tambi├ęn las del resto de los pa├şses de Am├ęrica latina, donde pueden encontrarse niveles sumamente dis├şmiles de tipo de cambio real.

2. Las exportaciones gozaron de un m├ís que favorable contexto internacional, caracterizado por el gran dinamismo de la demanda mundial y por la significativa mejora de los t├ęrminos de intercambio. En efecto, los precios de exportaci├│n no dejaron de ascender a├▒o tras a├▒o entre 2002 y 2008, registrando una mejora total del orden del 85 por ciento. De esta forma, la econom├şa argentina pudo beneficiarse de los t├ęrminos de intercambio m├ís favorables de los ├║ltimos 30 a├▒os. Si bien la fase menguante del ciclo econ├│mico internacional a partir de 2009 produjo una ca├şda para nada despreciable, los mismos todav├şa se mantienen en niveles hist├│ricamente elevados.

3. Se obtuvieron ganancias genuinas de competitividad por la v├şa de una mayor productividad vinculada no s├│lo a la obtenci├│n de econom├şas de escala (internas, externas y din├ímicas), sino tambi├ęn al robusto proceso de inversi├│n que tuvo lugar desde 2005 en adelante, una vez agotada la capacidad ociosa generada por la crisis de 2002. El excelente desempe├▒o que mostr├│ la econom├şa en general, con un crecimiento promedio entre 2002 y 2008 del 8,5 por ciento anual, al incrementar la magnitud del mercado interno, permiti├│ mejorar la escala productiva de las empresas, resultando en ganancias de competitividad por la menor incidencia de los costes fijos sobre el valor unitario de los productos. Por su parte, la mejora de la actividad productiva local hizo posible una incipiente mejora en la densidad del tejido industrial que modific├│ la tendencia decreciente de su participaci├│n a lo largo de la Convertibilidad ÔÇôubic├índose en torno al 16 por cientoÔÇô, lo que condujo a la aparici├│n de externalidades vinculadas tanto a menores precios como a mejoras en la calidad de los suministros locales.

4. Tuvieron lugar ciertos procesos de aprendizaje a nivel microecon├│mico que redundaron en ganancias de productividad, aunque la profundizaci├│n y la mejora del perfil de las actividades de innovaci├│n contin├║e siendo una cuenta pendiente para la mayor├şa de los sectores productivos y firmas locales.

5. En la posconvertibilidad tuvo lugar un importante proceso de generaci├│n de nueva capacidad productiva y de mejoramiento de la existente, hecho que se refleja en el hist├│ricamente alto coeficiente de inversi├│n que mostr├│ la econom├şa ÔÇôcon picos de m├ís de 23 por ciento hacia 2008ÔÇô, con sus consiguientes mejoras de productividad.
En s├şntesis, la conjunci├│n de ganancias de competitividad-precio vinculadas a la devaluaci├│n de la moneda local, el buen contexto internacional caracterizado por una demanda externa din├ímica y excelentes t├ęrminos de intercambio y las ganancias de escala y productividad obtenidas genuinamente, permitieron una aceleraci├│n de la tendencia de largo plazo de crecimiento de las exportaciones argentinas en un contexto de fortalecimiento del mercado interno, dando cuenta de una respuesta in├ędita de la econom├şa nacional frente al aumento brusco del tipo de cambio nominal. La r├ípida reacci├│n de las exportaciones ante la devaluaci├│n y el aprovechamiento de las condiciones del mercado internacional, a diferencia de lo sucedido en otros per├şodos, tuvo que ver con dos fen├│menos. Al momento de la ├║ltima devaluaci├│n, la Convertibilidad hab├şa hecho ya su tarea, dejando un aparato productivo manufacturero escu├ílido pero relativamente eficiente. Y el sector agropecuario goz├│ desde mitad de los ÔÇÖ90 de precios relativamente elevados, al tiempo que fue sujeto de un significativo cambio t├ęcnico (maquinizaci├│n acelerada; uso intensivo de agroqu├şmicos; difusi├│n de variedades transg├ęnicas) y organizacional (propagaci├│n de la siembra directa; desarrollo de contratistas; aparici├│n de pooles de siembra; aumentos de escala por concentraci├│n de la propiedad).
La tendencia creciente de las exportaciones culmin├│ abruptamente en 2009 como consecuencia de la crisis mundial. Desde finales de 2008, el r├ípido desenvolvimiento de la crisis trajo como una de sus consecuencias m├ís sobresalientes la abrupta ca├şda del comercio mundial. El canal comercial comenz├│ a operar como principal v├şa de contagio para la econom├şa argentina a causa de:

* Una menor demanda de importaciones de los pa├şses centrales.
* El derrumbe de los precios de los productos primarios.
* La menor disponibilidad de financiamiento de las operaciones de comercio exterior.
* La apreciaci├│n del peso hacia fines de 2008 y comienzos de 2009.
* Una serie de medidas de carácter proteccionista que se desplegaron alrededor del mundo.

Como resultado global de estas tendencias durante 2009 se verific├│ una ca├şda en los valores de exportaci├│n de la Argentina del orden del 20 por ciento, asociada a una reducci├│n tanto de los precios (17 por ciento) como de las cantidades (4 por ciento).

La canasta exportadora en la posconvertibilidad: composici├│n y cambios

El an├ílisis de las exportaciones argentinas para el per├şodo 2002-2009 muestra que los dos principales Grandes Rubros, ambos de car├ícter industrial, fueron tambi├ęn los de mejor comportamiento. Las exportaciones de manufacturas de origen agropecuario (MOA) fueron las m├ís din├ímicas, con un crecimiento anual promedio del orden del 15 por ciento, seguidas por las manufacturas de origen industrial (MOI), con una evoluci├│n anual del 14 por ciento. En ambos casos, tanto precios como cantidades fueron responsables del aumento de las exportaciones, aunque la variable m├ís sustantiva para las MOA fueron los precios y para las MOI las cantidades. Entre las MOA se destacan una serie de rubros de demanda internacional din├ímica, pero que poseen un bajo grado de diferenciaci├│n de producto. Por el lado de las MOI, un rasgo interesante ha sido el mayor dinamismo de las ventas de productos terminados en comparaci├│n con las de insumos intermedios.

Las ventas externas de productos primarios siguieron a las manufactureras en t├ęrminos de dinamismo, con un aumento del 8 por ciento anual promedio, explicado ├şntegramente por la suba de las cotizaciones. A lo largo del per├şodo se produjeron ca├şdas interanuales en los despachos f├şsicos de este tipo de bienes en cuatro ejercicios, producto de problemas clim├íticos y pol├şticos, de la aplicaci├│n de restricciones a las exportaciones y como consecuencia de la crisis internacional. Por ├║ltimo, las exportaciones de combustibles y energ├şa resultaron ser las menos din├ímicas, con un incremento anual promedio del 4 por ciento: aqu├ş, el impulso vino dado exclusivamente por el fuerte aumento de las cotizaciones, que compens├│ la ca├şda de las cantidades.

El an├ílisis de acuerdo con las caracter├şsticas tecnol├│gicas de los productos permite observar que los productos primarios y las manufacturas basadas en recursos naturales dieron cuenta de dos tercios de las exportaciones argentinas de bienes (Gr├ífico 3). En particular, se trata de productos de muy bajo contenido de tecnolog├şa y cuya ventaja competitiva se encuentra asociada a la disponibilidad de recursos naturales. A continuaci├│n, se destacan los despachos de manufacturas de media tecnolog├şa, con casi un quinto de las exportaciones para todo el per├şodo, compuestas fundamentalmente de productos provenientes del complejo automotriz y de un par de industrias intensivas en procesos (qu├şmicos y siderurgia). Con una participaci├│n menor, aparecen las manufacturas de baja y alta tecnolog├şa.

En t├ęrminos de dinamismo, las exportaciones que se destacaron por sobre el crecimiento anual promedio de los despachos (11,6 por ciento) fueron las manufacturas de media tecnolog├şa (16,4 por ciento) ÔÇôparticularmente, los env├şos del complejo automotrizÔÇô, las de alta tecnolog├şa (16,1 por ciento) ÔÇôentre las que se destacan los productos farmac├ęuticos y los instrumentos cient├şficos, ├│pticos y de precisi├│nÔÇô y las basadas en recursos ÔÇôparticularmente, los alimentosÔÇô, ganando cierta participaci├│n sobre el total de los env├şos al exterior.

Reflexiones finales

Si bien las exportaciones argentinas mostraron un gran dinamismo entre 2002 y 2009, en particular las de carácter industrial, se sigue observando una gran concentración de los despachos en torno a bienes primarios y commodities. Entre las manufacturas siguen predominando las de menor contenido tecnológico, asociadas a una primera elaboración de materias primas.

Aproximadamente la mitad del total de las ventas externas de productos industriales corresponde a manufacturas basadas en recursos naturales y de baja tecnolog├şa (casi exclusivamente alimentos), algo m├ís de un tercio a manufacturas de media y baja tecnolog├şa (autom├│viles, qu├şmicos y metales b├ísicos) y una fracci├│n marginal a manufacturas de alta tecnolog├şa (f├írmacos) y otras transacciones. Sin embargo, un an├ílisis m├ís detallado permite apreciar ciertas tendencias de upgrading intersectorial hacia productos de mayor complejidad tecnol├│gica, lo que se refleja en el aumento de la participaci├│n de los productos de mediana tecnolog├şa en el total de los despachos. Respecto de la Convertibilidad, es posible dar cuenta de ciertas mejoras en el contenido de investigaci├│n y desarrollo incorporado a los productos locales de exportaci├│n y de un mayor grado de elaboraci├│n dom├ęstico, fen├│meno observable en los sectores qu├şmicos, autopartes e instrumentos m├ędicos, ├│pticos y de precisi├│n.

De todos modos, no era esperable que en los ocho a├▒os que transcurrieron desde el cambio de r├ęgimen macroecon├│mico se produjeran modificaciones sustantivas de la oferta exportable. Ello no se debe exclusivamente a que se trata de un per├şodo de tiempo sumamente corto, sino tambi├ęn a la falta de una estrategia decidida de transformaci├│n estructural del aparato productivo, m├ís all├í de que la modificaci├│n de la paridad cambiaria y las pol├şticas de fortalecimiento del mercado interno permitieron un interesante proceso de reindustrializaci├│n y sustituci├│n de importaciones en algunos sectores. En la medida en que se sostenga el esquema de precios relativos, el mercado interno conserve su robustez y se articulen pol├şticas de transformaci├│n estructural del aparato productivo, las tendencias de cambio encontradas no s├│lo se consolidar├ín sino tambi├ęn se profundizar├ín.

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